长城汽车2024财年盈喜：瑞银给予"买入"评级，并展望海外及高端市场战略

瑞银发布研究报告，对长城汽车（02333）2024财年业绩表示乐观。报告显示，长城汽车预计2024年净利润将达到124亿至130亿元人民币，同比增长77%至85%。虽然第四季度净利润环比下降，但瑞银认为符合预期，并给予长城汽车“买入”评级，目标价为19港元。

报告中，瑞银详细分析了长城汽车的业绩构成。2024年第四季度，长城汽车交付量达37.9万辆，每辆车净利润在5200元至6800元之间，环比下降40%至50%。然而，如果考虑管理层提到的26亿元一次性影响，则每辆车净利润将达到1.2万至1.36万元，环比增长6%至20%。

值得关注的是，长城汽车的海外市场战略。管理层预计2025年海外销量将达到55万辆，同比增长22%。拉丁美洲和非洲等右驾市场将成为重点拓展区域。除开拓新市场，长城汽车还计划丰富海外产品线，涵盖更多车型和动力类型，以满足不同市场需求。

在国内高端市场，长城汽车将继续发力魏牌和坦克品牌。坦克品牌将推出Hi4-Z动力系统的400/700型号，并为Tank300推出PHEV动力系统；高级ADAS功能也将于2025年在坦克车型上配备。魏牌则计划在蓝山系列增加两款新车型，并为高山车型推出城市NOA功能。

总而言之，瑞银报告对长城汽车的未来发展充满信心。其盈利预测、海外战略以及高端品牌布局，都展现出长城汽车强劲的增长潜力。然而，投资者仍需关注其在激烈的市场竞争中如何保持持续的盈利能力以及应对潜在的风险，例如原材料价格波动、供应链稳定性等。 区块链技术虽然并未直接体现在该报告中，但在未来，长城汽车或许可以探索区块链技术在供应链管理、车辆数据安全、售后服务等方面的应用，提升效率和透明度，增强竞争优势。例如，利用区块链技术建立安全透明的汽车数据平台，保障用户数据隐私，提升用户信任度；或利用区块链技术追踪汽车零部件的来源，确保供应链的可靠性和可追溯性。